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P2P普惠金融:服務實體經濟3年累計超2萬億元

來源:網貸之家


無論是傳統金融還是互聯網金融,服務于實體經濟是金融發展的核心要素。金融與實體經濟的發展可以說是相輔相成、共同發展的過程。而實體經濟的覆蓋面和內涵廣泛,較多的實體經濟參與主體在銀行業金融機構的信貸服務範圍之外。而受益于普惠金融,這些長尾客戶得以提高業務活力。P2P網貸經過十多年的發展,已經成爲普惠金融的重要組成部分,並且服務範圍不斷延伸,服務質效明顯提升。P2P網貸平台實踐普惠金融的模式,從資金流向上看主要包括對小微企業融資、消費金融以及對三農業務的支持。下文將從多方面闡述P2P網貸參與普惠金融的現狀、優勢以及未來的方向。


普惠金融政策導向


國務院發布的《推進普惠金融發展規劃(2016—2020年)》,將普惠金融提升到國家戰略高度,並提出到2020年要建立與全面建成小康社會相適應的普惠金融服務和保障體系。而普惠金融也成爲近期召開的兩會熱點議題,代表提議推動數字普惠金融發展,借力金融科技纾困小微,提升服務質效。


而縱觀近來出台的普惠金融相關政策,可發現相關政策直擊融資難、融資貴難題,政策具體措施包括:提高創業擔保貸款額度,提高普惠金融發展資金使用效益;優化民營企業發展環境,實現各類所有制企業融資平等;擴大普惠金融定向降准優惠政策的覆蓋面,免征增值稅;積極發展消費金融,加快消費信貸産品創新,提高消費對經濟的拉動作用;一號文件聚焦“三農”,提出創新投融資模式,允許承包土地的經營權擔保融資等。


P2P網貸實踐普惠金融


普惠金融最顯著的特征即是包容性、普及型和便捷性,但是傳統金融因爲業務風險控制的原因,開展有明顯的局限性,所以在這背景下,近幾年P2P網貸平台普遍貫徹普惠金融精神以支持實體經濟發展。


如下圖1所示,近幾年來P2P網貸的借款人數出現了較大幅度的上升,2017年全年P2P網貸行業借款人數達到了2243萬人,相比2013年15萬人,增長了148.5倍。其中,從2014年開始至2017年均出現倍數級別的增長,可見通過P2P網貸接受金融融資服務的借款人與日俱增,市場借款需求較大。


通過獲取的平台借款人數,對借款人的地區數據進行分類彙總,可以看到借款人不僅來自耳熟能詳的中大型城市,還包括中西部的自治州等地區,遍布全國389個地區,可見消費金融業務服務了全國各大地區的群衆,也與普惠金融的定位相一致。通過可獲取的數據,我們發現經濟發展相對落後的西部地區(12個省市),同樣獲得了相應的金融服務,約占同期成交規模18.25%的比例。


1、對小微企業的支持


工商數據顯示,截至2017年末,我國小微企業約有2800萬戶,個體工商戶約有6200萬戶,中小微企業包含個體工商戶占全部市場的比重超過90%。近年來,國家出台了一系列扶持中小微企業的措施,主要從財政減稅方面給予小微企業以支持發展,包括1月最新發布的小微企業稅收減免政策。而在金融融資方面,由于傳統金融機構在給小微企業授信時出于風險控制的原因較爲謹慎,超過半數的小微企業無法從傳統金融機構獲得融資。因此,包括P2P網貸在內的民間融資成了小微企業融資的主要渠道來源。


據網貸之家研究中心不完全統計,如下圖3所示,P2P網貸服務的小微企業累計成交量約爲1萬億元,此數據包括小微企業的直接借款,還包括小微企業主以個人名義通過車貸抵押、信用等形式進行的借款,借款用途主要是生産經營周轉等。從規模走勢看,2017年前呈現逐年上升的走勢,2017年全年小微企業成交量約爲3097.03億元,2018年因爲行業景氣度的原因出現下滑,下降至2737.95億元。


2、對個人消費的支持


隨著國內經濟結構的進一步調整,投資、出口增速有所下降,居民收入較快增長使得消費對經濟增長的貢獻出現了明顯地提升,消費占經濟增長過程中的比重進一步上升。2018年政府工作報告中提出,消費已經成爲拉動經濟增長三駕馬車的主力,更提到要推動消費升級,賦能實體經濟。可見,消費對于拉動實體經濟起著至關重要的作用。根據國家統計局公布的數據顯示,我國最終消費率穩步上升,2017年的數值爲53.6%,達到了最近十年來新高。不過,相比于發達國家70%以上的最終消費率,還有不小的上升空間。P2P網貸在支持消費金融的發展中也起到了巨大的作用。


消費金融資産由于借款人分散、件均較小、風險控制相對容易,更加符合P2P網貸行業小額普惠金融的特質,使得消費金融業務已經成爲P2P網貸行業發展最爲紅火的資産類型。如下圖4所示,P2P網貸消費金融業務的成交量規模迎來了爆發式的增長,2018年成交量已經達到了5272.17億元,相對2017年增長了23.60%。


3、對三農業務的支持


根據資料顯示,在2004年至2018年期間,我國連續15年發布了以“三農”爲主題的中央一號文件,深入推進農業供給側改革,足以說明“三農”問題在中國現階段發展中的重要地位。


P2P網貸近年來在三農業務上給予了明顯的支持,P2P網貸的三農業務主要涉及的業務模式包括農業企業貸款、農戶借款等,借款用途包括擴大種植規模、租種土地、購買種子化肥、牲畜飼養,購買現代化設備和擴建養殖場地等。如下圖5所示,2018年P2P網貸的三農業務成交量爲276.15億元。


比如聯想控股旗下的翼龍貸,是P2P網貸行業三農頭部平台。截至2019年2月底,翼龍貸累計成交量已超550億元,筆均借款金額不足10萬元,也顯示了借款人小額分散的融資需求。翼龍貸覆蓋的借款人地域範圍較廣,包括中東部大部分地域,並觸及西部雲南省、四川省等偏遠地區。總體上看,翼龍貸業務已經覆蓋全國1200余個區縣及數萬個村鎮,幫助近48萬戶次三農家庭、個體工商戶及小微企業獲得有效的資金支持,一定程度化解了三農群體農資采買等種養殖資金短缺難題。目前,翼龍貸上線的主要産品包括翼農惠享、芝麻開花和翼農計劃,借款産品期限從3個月至3年不等,也滿足了借款人不同生産、生活周期的資金需求。


部分平台業務相對多元,從多角度支持實體經濟發展。以連資貸爲例,平台發展初期就獲得了績優投資千萬元A輪融資,貸款余額(4.43億元)及成交量(1.98億元)分別位居網貸之家《2019年2月P2P網貸平台貸款余額、成交量排行榜》第97位、49位。目前上線的産品包括爲個人及汽車經銷商提供的汽車按揭墊資産品;爲個人提供的消費金融産品,以及爲個體工商戶及小微企業提供的經營周轉貸産品。連資貸從多層面實踐普惠金融,得益于其高管執業經曆及背景資源,比如創始人兼董事長具備長達20多年的銀行從業經曆,對于按揭、消費、經營貸款業務及風控娴熟,其他高管也具備技術、互聯網、金融等從業經曆,這與平台的其他普惠金融業務發展需要相匹配。另外,連資貸的普惠金融特征還體現爲産品以小額借款爲主,其中購車墊資單筆融資金額一般在20萬元以下,消費金融産品的單筆融資金額一般在2000元-10000元,經營周轉貸的筆均融資金額一般在25萬元左右,産品小額分散,符合監管限額要求。


P2P網貸助力實體經濟的優勢


1、P2P網貸是傳統金融助力實體金融的重要補充


今年,P2P網貸行業即將來到第12個歲月。P2P網貸最初創立的契機在于不少個人、小微企業因爲資質較弱,無法從銀行等傳統機構獲得金融服務,或者這部分借款群體的資金周轉的需求較爲急迫,在相關市場需求的背景下催生了民間融資的發展,而P2P網貸就是將民間融資需求互聯網化的過程。


因此,P2P網貸的最大優勢是使傳統銀行難以覆蓋的借款人能充分享受貸款的高效和便捷,這在一定程度上填補了傳統金融覆蓋面的空白。


2、金融科技提升資金配置的效率


傳統金融對授信的操作較爲複雜,因此從申報至放款往往經過較長的審核周期,根本無法滿足資金需求急迫的借款人。而P2P網貸行業的定位在于小微普惠金融,而上文提及普惠金融的最大的特點在于便捷性和普及型,P2P網貸作爲互聯網企業最大的優勢在于技術優勢,獲取信息十分便捷,可以依靠大數據、雲計算可以快速完成融資服務工作,了解用戶的需求,全天候、全方位的提供服務,大幅度提升了資金配置效率。


3、突破業務地理局限


民間借貸多爲熟人間借貸,因此造成的結果在于借款對象少、可獲得的借款金額較爲有限的特點。然而,P2P網貸相比于民間借貸,突破了業務地理的局限,可以解決資金匹配難的問題,上文提及的數據顯示樣本平台涉及的借款人數已經遍布全國389個地區,做到普惠金融的本質,擴展了傳統民間借貸的範圍。


4、有效降低融資成本


P2P網貸出現前,無法獲得傳統機構金融服務的個人或者企業多通過民間借貸的模式獲得融資,而民間借貸的利率可達到月息3分、4分(注:月息3分轉換成年化利率爲36%)甚至于更高。如此之高的借款利率,對于借款人來說無疑是巨大的借款成本。而在P2P網貸平台上,借款用戶可以獲取到相對于民間借貸更加低廉的融資成本,獲得更加透明的服務,操作流程也更加規範。當然,目前P2P網貸的融資成本仍然有一定的下降空間。


P2P網貸助力實體經濟的困難和建議


1、征信體系建設仍待完善


征信系統是開展融資業務的重要參考依據之一,傳統金融機構多通過央行征信系統判斷借款人資質情況,超過半數沒有納入央行征信系統的借款人就無法從傳統金融機構獲得融資服務,尤其伴隨著互聯網金融的快速發展,特別是純線上個人信貸的發展,對征信服務提出了的迫切需求,征信體系亟需改善。2018年3月19日,由央行主導的百行征信正式成立,百行征信的作用在于納入到央行征信不能覆蓋的個人及小微企業中去,是對央行征信的補充。百行征信將各方面的信用數據整合和共享,對于信用體系建設有巨大作用,有助于P2P網貸行業助力實體經濟發展。


2、提升風控水平降低融資成本


上文提及P2P網貸的優勢之一在于相比于民間借貸的融資成本更低,現階段P2P網貸的融資成本仍然有一定的下降空間。從曆史看,P2P網貸的借款利率曾經出現過一波明顯的下降,當時伴隨著較高的出借端利率和借款端利率同步下行的過程(2014年初行業綜合收益率超過20%,2018年底行業綜合收益率已經下降至10%左右)。由于現階段P2P網貸的出借端利率下降空間有限,因此再通過調低出借端利率帶動借款利率下降的方法並不可行。而不少平台出于覆蓋借款壞賬的風險考慮設計借款端利率,那麽提升P2P網貸平台的風控水平有望降低借款端利率。


對于P2P網貸來說,發展中最爲核心的要素在于風控,而風控的提升一方面需要平台風控人員敬職敬責充分做好風險把控工作,而另一方面則需要完善平台風控體系,讓“老賴”無處藏身。由于目前平台風控模型並不能完全覆蓋借款人,平台間數據相對較爲獨立,使得風控數據有限,導致平台多通過提高借款人實際借款利率的模式來控制風險,而過高的借款利率對于實體經濟的發展十分不利。融資成本過高吞噬了本就不高的利潤,導致小微企業無法發展壯大。對于個人借款,過高的借款利率導致借款人償還壓力大增,進一步提高逾期率。因此,在征信體系仍在不斷完善的背景下,P2P網貸平台需要更好地把控資産質量,提升P2P網貸平台自身的風控水平,做到降低借款人融資利率,更好地實現普惠金融的本質,支持實體經濟的發展。


3、提升平台透明性、合規性,防範風險以支持實體經濟


2018年下半年P2P網貸行業的風險集中爆發,回過頭來看我們可以發現其中“爆雷”的平台多爲自融情況,資金鏈斷裂導致平台跑路、提現困難,有不少資金多流向了股市、房市,與支持資金“脫虛向實”的要求背道而馳,這部分問題平台可以說是打著P2P網貸的旗號幹著違法的犯罪勾當。


因此,對于P2P網貸行業防範風險的關鍵點在于提升平台的合規性和透明度,能做到讓所有人看得懂平台,看得懂項目,這樣才能使P2P網貸回歸信息中介的本質。中央經濟工作會議精神就提到把防範金融風險和服務實體經濟更好的結合,對于P2P網貸平台更需要提升平台透明度、做到合規以防範風險,以此服務好真正有融資需求的小微企業與個體。


4、繼續加大打擊逃廢債力度實現行業正向發展


由于部分詐騙平台的負面輿情影響,使得行業內無論大小平台均深受或大或小的沖擊,部分平台項目逾期增多,出借人無法正常獲得兌付,導致平台負面輿情大增,進一步推升平台借款人進行惡意欠款,寄希望于平台倒閉,實現逃廢債的目的。出借人無法獲取正常資金回款,必將大幅降低出借人的消費意願,對于實體經濟的提升較爲不利。反之,出借人通過投資收益進行消費的動力更強。因此,加大打擊逃廢債力度,降低平台逾期水平,爲支持P2P網貸行業正向發展,支持實體經濟發展同樣重要。


總結


隨著經濟發展方式持續轉型升級,普惠金融作爲傳統金融的重要補充,引導更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節。而P2P網貸行業經過十多年的發展,優勝劣汰發展趨勢日益明顯,合規發展的平台在實踐普惠金融上發揮了重要作用,爲實體經濟的發展做出了巨大的貢獻。統計數據顯示涉及小微企業、消費金融和三農業務成交規模最近三年累計成交規模超過2萬億元。爲了深化普惠金融發展,P2P網貸平台未來的發展方向,更需要結合自身的優勢,提升風控水平以降低借款成本、提升平台透明性、合規性防範風險,以普惠金融的定位爲發展方向,與傳統金融一起更好的服務于實體經濟的發展。